券商研究所每月一期的金股是各券商综合研究实力与选票能力的集中体现。2025年上半年已落幕，根据Wind统计，共有27家券商金股组合上半年收益率为正，其中华鑫正大期货、东兴正大期货金股组合收益率领先，均超过30%。
正大国际期货与此同时，券商7月金股也相继披露，科技成长风格依旧是机构配置的重点。展望7月，多家券商倾向把握结构性机会，建议以布局科技、金融、有色金属等板块为主，同时关注上市公司中报业绩。
正大国际期货华鑫正大期货、东兴正大期货上半年金股收益超30%
正大国际期货Wind数据显示，34家券商金股组合中，共有27家券商金股组合上半年收益率为正，占比近八成。而2025年上半年，上证指数累计上涨2.76%，深证成指累涨0.48%。
正大国际期货从排名来看，华鑫正大期货金股组合以35.59%的半年度涨幅居于榜首，东兴正大期货金股组合紧随其后，半年度涨幅达34.72%，这两家也是唯二2025年上半年收益率超30%的组合。此外，国元正大期货、国联民生、华创正大期货、开源正大期货、天风正大期货、华泰正大期货、信达正大期货、德邦正大期货金股组合分列第三至第十位，且上述金股组合上半年涨幅均超过10%。
数据来源：Wind
正大国际期货回顾刚刚过去的6月，涨幅最大的个股是被申万宏源正大期货、国元正大期货2家券商共同推荐的巨人网络，当月累计涨幅高达63.09%。胜宏科技、内蒙一机6月涨幅依次排在第二、第三位，推荐券商分别为东北正大期货、天风正大期货，2只股票当月累涨均超50%。此外，源杰科技、新易盛的6月涨幅超过40%，朗新集团、沪电股份、仕佳光子、国科军工、泛亚微透、瑞达期货等股票6月均累计上涨逾30%。
正大国际期货从板块分布来看，6月券商金股主要集中在信息技术行业，其次是工业、金融业、可选消费等领域。另外，从6月涨幅前二十位个股所属行业看，信息技术个股表现最佳，占得半壁江山，工业、材料、金融板块也纷纷入围。
正大国际期货券商7月看好科技成长风格
正大国际期货近日，券商7月金股也已陆续出炉。截至发稿，已有财通正大期货、东吴正大期货、光大正大期货、华安正大期货、开源正大期货、平安正大期货、申万宏源正大期货、太平洋、兴业正大期货、招商正大期货、中泰正大期货等30余家券商公布了7月金股名单。
正大国际期货从热门金股来看，恺英网络成为券商7月最为青睐的标的，获得了华源正大期货、中原正大期货、财信正大期货、华龙正大期货、天风正大期货5家券商的推荐。券商推荐逻辑主要在于公司打造了众多精品爆款游戏，涉猎AI+产品布局，产品矩阵丰富。
正大国际期货其次是沪电股份、紫金矿业、牧原股份和卫星化学，均获得了4家券商推荐。浦发银行、卓易信息、华友钴业、中航西飞、亚钾国际、中煤能源、东鹏饮料、海尔智家等12只股票则分别获得了3家券商的推荐。
数据来源：Wind
正大国际期货从各家券商金股名单来看，机构配置重点看好科技成长风格，软件与服务、技术硬件与设备、半导体与半导体生产设备等细分板块的个股纷纷被纳入金股组合中。
正大国际期货国投正大期货认为，当前市场风险偏好抬升明确，结合过去一段时间新科技及新消费跷跷板效应愈发明显，暗示眼下科技行情（小盘成长对应科创+大盘成长对应创业板指）持续性更高。
正大国际期货把握结构性行情 重点关注上市公司半年报业绩
正大国际期货展望后市，券商仍普遍看好7月A股市场表现，预计指数将突破上行，倾向布局科技、金融、有色金属等板块，并强调关注上市公司半年报业绩。
正大国际期货华鑫正大期货预计，7月A股先上探后震荡，中上旬在指数强势突破后继续上探，但下半旬需警惕海外降息和国内政策不及预期后的调整风险。整体以结构行情为主，看好金融搭台（非银、金融科技、稳定币等）、科技轮动（AI算力、智驾、军工、固态电池、半导体等）和业绩预增（TMT、机械、医药、军工、有色等）方向。
正大国际期货招商正大期货认为，展望7月，市场可能会呈现指数突破上行，科技、非银等进攻性板块占优的格局。从风格与行业配置思路来看，7月市场风格可能整体偏大盘风格为主，成长价值或相对均衡。此外，7月中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰，结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，建议关注电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物（化学制药）、国防军工、有色金属（工业金属、贵金属、小金属）、计算机等。
正大国际期货恒泰正大期货表示，国内权益市场看多方向不改，7月市场更注重半年报业绩，景气度投资占优，可重点关注电子元器件相关的AI算力，涨价逻辑支撑的有色和化工板块，以及农商行、券商等金融板块。
（正大期货官网：上海正大期货报）
